Сделка займа ценных бумаг

Содержание

Энциклопедия решений. Заём и ценные бумаги

Заём и ценные бумаги

Ценной бумагой признается документ, соответствующий установленным законом требованиям и удостоверяющий обязательственные и иные права, осуществление или передача которых возможны только при предъявлении такого документа (документарная ценная бумага). Ценными бумагами также признаются обязательственные и иные права, которые закреплены в решении о выпуске или ином акте лица, выпустившего ценные бумаги в соответствии с требованиями закона, и осуществление и передача которых возможны только с соблюдением правил учета этих прав в соответствии со ст. 149 ГК РФ (бездокументарные ценные бумаги) (п. 1 ст. 142 ГК РФ).

Законом или в установленном им порядке могут быть предусмотрены обязательные реквизиты документарной ценной бумаги, требования к ее форме и другие требования к такой ценной бумаге. При несоответствии этим реквизитам или требованиям документ не признается ценной бумагой, но сохраняет значение письменного доказательства (ст. 143.1 ГК РФ в редакции Федерального закона от 02.07.2013 N 142-ФЗ (далее — Закон N 142-ФЗ), вступившего в силу с 01.10.2013).

В сфере заёмных отношений ценные бумаги могут фигурировать в качестве:

1) предмета договора займа;

2) способа оформления договора займа;

3) способа оформления договора государственного (муниципального) займа.

Виды ценных бумаг, допустимых в каждом из качеств, различны.

К вещам, которые могут выступать предметом договора займа (п. 1 ст. 807 ГК РФ), относятся только документарные ценные бумаги (ст. 128 ГК РФ). Бездокументарная ценная бумага не является вещью. Поэтому, исходя буквально из формулировки п. 1 ст. 807 ГК РФ, можно сделать вывод о том, что бездокументарные ценные бумаги предметом договора займа быть не могут. При заключении такого договора он будет ничтожным (ст. 168 ГК РФ, см. также постановление Пятнадцатого ААС от 29.04.2015 N 15АП-5061/15).

Отметим, что ст. 128 ГК РФ в редакции, действовавшей до 01.10.2013 (даты вступления в силу Закона N 142-ФЗ), относила к категории вещей ценные бумаги как таковые, не исключая и бездокументарные. Однако судебная практика во многих случаях и до 01.10.2013 придерживалась мнения о том, что бездокументарные ценные бумаги (в частности, акции) не могут быть переданы взаймы. Этот вывод обосновывался, в частности, тем, что передача бездокументарных именных акций по договору займа предполагает передачу заемщику имущественных и личных неимущественных прав акционера и выбывание заимодавца из состава акционеров, что противоречит существу заемных обязательств (постановления ФАС Дальневосточного округа от 03.05.2005 N Ф03-А51/05-1/872, Девятого ААС от 25.09.2012 N 09АП-23692/12).

Нельзя не отметить, что законодательство допускает заем ценных бумаг для совершения маржинальных сделок — сделок купли-продажи ценных бумаг, совершаемых клиентом брокера (профессионального участника рынка ценных бумаг, осуществляющего брокерскую деятельность) с использованием денежных средств и (или) ценных бумаг, которые брокер предоставляет клиенту взаймы (п. 4 ст. 3 Федерального закона от 22.04.1996 N 39-ФЗ «О рынке ценных бумаг», далее — Закон о рынке ценных бумаг). Маржинальные сделки могут быть совершены с использованием в том числе бездокументарных ценных бумаг. Однако отношения в рамках договора брокерского обслуживания, связанные с предоставлением брокером ценных бумаг клиенту для совершения маржинальных сделок, обладают правовой спецификой, которая значительно отличает их от «обычных» отношений по договору займа. Предоставление ценных бумаг взаймы как часть брокерской деятельности регулируется не нормами ГК РФ о договоре займа, а Законом о рынке ценных бумаг и принятыми в соответствии с ним подзаконными нормативными правовыми актами.

В качестве способа оформления договора займа может использоваться только вексель (ст. 815 ГК РФ) или облигация (ст. 816 ГК РФ).

Вексель представляет собой ничем не обусловленное обязательство выплатить в предусмотренный векселем срок полученные взаймы денежные суммы (абзац первый ст. 815 ГК РФ). Вексель может быть простым (обязательство по выплате лежит на векселедателе) или переводным (обязательство возложено на другого указанного в векселе плательщика).

Облигация — разновидность эмиссионных ценных бумаг, удостоверяющая право держателя на получение в установленный ею срок номинальной стоимости или иного имущественного эквивалента от лица, выпустившего облигацию. Облигация может также предусматривать право на получение фиксированного процента от номинальной стоимости облигации либо иные имущественные права (абзац второй ст. 816 ГК РФ, абзац шестой статьи 2 Закона о рынке ценных бумаг).

По договору государственного (муниципального) займа приобретаются государственные (муниципальные) ценные бумаги (п. 3 ст. 817 ГК РФ). Наиболее популярны государственные облигации, также могут быть казначейские обязательства, казначейские векселя и др.

Что такое акции?

акция Итак, что такое акции? Несмотря на то, что все знают что обозначает слово «акция» не все понимают что это такое на самом деле. Начнем с определения акции. Акция — это вид ценной бумаги, дающая право ее владельца на получение части прибыли компании в виде дивиденда, а также право голоса на собраниях акционеров. Данное понятие относится только к обыкновенным акциям.

Другой тип акций — привилегированные акции не дают права голоса, однако, по закону на них начисляется не менее 10% прибыли компании, что делает их интересным вложением с точки зрения получения дивидендов.

Акции делятся по виду на документарные и бездокументарные. Документарные акции выпускаются в бумажной форме. Сейчас акции в документарной форме — это достаточно редкое явление, т.к. обращаться с такими акциями крайне неудобно и небезопасно. Кроме того, выпустить такие акции — дорогое удовольствие и может обойтись дороже, чем стоит сама компания. Пример — ОАО ВТБ, цена акции которого стоят несколько копеек. Многие люди думают, что акции можно купить и потрогать их, однако, это не совсем так, потому что в основном акции находятся в бездокументарном виде.

Бездокументарные акции намного удобнее в плане обращения и выпуска. Такие акции могут свободно переводиться со счета на счет, обращаться на бирже и т.п. Единственным недостатком является тот факт, что их нельзя «пощупать». Акции могут храниться в реестре и в депозитарии. Акциями, которые хранятся в реестре торговать нельзя, их необходимо перевести в депозитарий биржи. Акции могут торговаться как на бирже, так и быть необращающимися. Именно необращающиеся на бирже акции и составляют значительную часть всех акций.

Объяснение достаточно простое: попасть на биржу достаточно сложно — это дорого и недоступно для небольших компаний из-за требований самих бирж. Наиболее яркий пример — это Нью-Йоркская фондовая биржа. На ней торгуются только акции крупных компаний и пробиться туда довольно сложно. Для акций компаний с малой капитализацией была создана площадка NASDAQ, где торгуются большинство высокотехнологичных компаний. С точки зрения инвестора важен тип акций: акции бывают обыкновенными и привилегированными.

Обыкновенные акции имеют голос и акционер, владеющий обыкновенной акцией может участвовать в собрании акционеров. Кроме того, на обыкновенную акцию по решению собрания акционеров может быть выплачен дивиденд из чистой прибыли компании. Несмотря на название, привилегированная акция не дает права голоса, кроме некоторых случаев. Единственными привилегиями владельцев «префов» будет получение повышенного дивиденда — не менее 10% от чистой прибыли и приоритетное право перед владельцами обыкновенных акций на получение доли имущества в случае банкротства компании.

Акции могут приносить доход своим владельцам в виде курсовой разницы и виде дивидендов. С курсовой разницей все понятно: купили дешевле, продали дороже.

Ситуация с дивидендами несколько сложнее. Здесь есть некоторые особенности. Например, размер дивидендов не может быть больше рекомендованного Советом директоров; размер дивидендов по обычным акциям не может превышать размера на привилегированную акцию. Как было написано выше на привилегированные акции выплачивают не менее 10% от чистой прибыли. Только здесь есть один нюанс: данный процент выплачивается исходя из максимального соотношения привилегированных и обыкновенных акций, а оно равно 1:3. То есть, максимально количество привилегированных акций может быть 25% от всего количества акций. Что это значит? Если количество привилегированных акций составляет 5%, то на дивиденды пойдет от 2% чистой прибыли и более, но не 10% как можно было бы предположить.

Что такое бездокументарные ценные бумаги: объясняю человеческим языком на простом примере

Доброго дня вам, дорогие читатели! В моей новой статье я расскажу вам о финансовых активах, не имеющих бумажного воплощения. Центром внимания сегодня станут бездокументарные ценные бумаги.

Что это такое?

Ценная бумага (ЦБ) признается бездокументарной, если она закрепляет права с помощью электронных систем и не оформляется на бумажном носителе.

Нормативные акты, регулирующие этот вид ЦБ

Понятие зафиксировано Гражданским кодексом РФ. Документ указывает, кто ответственен за исполнение обязательств, как происходит переход прав и их защита.

Федеральный закон «О рынке ценных бумаг» от 22.04.1996 № 39-ФЗ закрепляет особенности залога и обременения ЦБ в дополнение к гражданскому праву.

Утвержденные Верховным Судом РФ основы законодательства о нотариате от 11.02.1993 № 4462-1 вводят порядок депонирования бездокументарных ЦБ.

Главная особенность ЦБ, о которых я вам рассказываю, – отсутствие материального воплощения.

Все финансовые активы подлежат регистрации в реестрах. Но внесение записей по бездокументарным ЦБ требует особой ответственности. Фиксируются такие данные:

  • наименование ценной бумаги;
  • номер;
  • срок действия;
  • сумма номинала;
  • сведения об эмитенте;
  • подписи (электронные).

Составлением реестров занимаются организации с соответствующей лицензией. Так обеспечивается надежность операций и невозможность их незаконной корректировки по воле эмитента или правообладателя.

Исполнение

Выполнить обязательства по ценной бумаге должен тот, кто ее выпустил или предоставил обеспечение.

Требовать исполнения может правообладатель, который указывается в учетных записях по соответствующему активу.

Обязательства считаются завершенными, если выдавшее лицо исполнило их перед правообладателем.

В отдельных случаях требования признаются законом погашенными, если они выполнены перед третьим лицом.

Переход права

ЦБ передаются по распоряжению правообладателя.

Лицо, ведущее учет, списывает ценный актив с текущего счета и зачисляет на счет нового держателя. Одновременно передаются и права.

Обременение

Обременение залогом или иным способом возникает с момента внесения соответствующей записи на счет правообладателя лицом, ведущим учет ЦБ.

При зачислении ценной бумаги на счет, по которому ведется учет обремененных ЦБ, условие обременения возникает автоматически.

Отличия документарных и бездокументарных ценных бумаг

Различия данных видов ценных бумаг представлю в таблице:

Документарные

Бездокументарные

Материальность

Есть

Нет

Признаки

Документ с реквизитами, наименованием эмитента и другими данными

Имущественное право, зафиксированное в реестре

Преимущества и недостатки владения бездокументарными акциями

До 2014 года финансовые активы рассматривались только как имеющие физическое воплощение. ГК РФ регламентировал электронную торговлю ЦБ, но участники рынка упорно не признавали такую форму бумаг.

Плюсы и минусы владения бездокументарной акцией представлю в таблице:

Преимущества

Недостатки

Нельзя потерять, испортить, изъять

Обладать акцией на предъявителя вы не сможете (предъявление подразумевает исключительно бумажное оформление)

Акционер в любой момент может получить подтверждающий его право документ

Чтобы доказать права, опираться придется лишь на соблюдение формы и реквизитов, неподдельность подтверждающего документа

Невысокая стоимость за счет отсутствия затрат на выпуск

Бездокументарные ЦБ не составляются на бланках. Все изменения записываются в реестрах. Для эмитентов электронный способ выпуска хорош низкими затратами.

Надеюсь, я пополнил ваши знания очередной порцией. Оставайтесь в курсе, приглашайте друзей!

Договор займа ценными бумагами

Автоправозащита.RU

Автоправозащита.RU

Нюансы займа ценными бумагами

В качестве предмета правоотношений в сфере займа могут выступать не только денежные средства или определенная вещь, но и ценные бумаги. Важно отметить, что такого рода соглашения должны быть составлены по специальной форме, имеющей отличия от стандартного договора.

Важно знать все тонкости и нюансы составления договора займа ценных бумаг.

Основная информация

Дорогие читатели! Статья рассказывает о типовых способах решения юридических вопросов, но каждый случай индивидуален. Если вы хотите узнать, как решить именно Вашу проблему — обращайтесь к консультанту:

+7 (812) 317-60-09 (Санкт-Петербург)

ЗАЯВКИ И ЗВОНКИ ПРИНИМАЮТСЯ КРУГЛОСУТОЧНО и БЕЗ ВЫХОДНЫХ ДНЕЙ.

Это быстро и БЕСПЛАТНО!

Как уже отмечалось раннее, по соглашению займа кредитор может передать заемщику:

  • денежные средства;
  • вещи, определенные родовыми признаками;
  • ценные бумаги.

Если обратиться к правовой стороне вопроса, то ч.1 ст. 807 ГК РФ четко регламентирует, что предметом соглашения займа могут выступать вещи, определенные родовыми признаками.

Такая формулировка статьи означает, что передаваемые вещи обладают определенными характеристиками, позволяющие их определить, как родовые.

Ценная бумага, как предмет займа, также обладает определенными признаками – реквизитами. Таким образом, правоотношения в сфере займа, где предметом выступают ценными бумагами, имеет право на существование и полностью отвечает требованиям действующего законодательства РФ.

Понятие

Чтобы понять все тонкости и нюансы сделок займа с ценными бумагами следует ознакомиться с понятием – ценные бумаги. Законодательно определено, что ценные бумаги – документы, подтверждающие имущественное право держателя бумаг на владение предметом собственности, выражающиеся в денежном определении результата хозяйственной деятельности.

Законы РФ не запрещают передачу активов в виде ценных бумаг другим лицам, как физическим, так и юридическим.

Информация о владении ценными бумагами хранится в едином реестре.

Договор займа ценных бумаг – соглашение, по которому займодатель передает во временное пользование предмет соглашения, я заемщик берет на себя обязательства вернуть предмет договора в оговоренный срок, а также оплатить проценты, если такое условие было предусмотрено в соглашении.

Федеральный закон РФ «О рынке ценных бумаг» закрепляет, что кредитовать таким образом могут профессиональные участники рынкам с помощью брокеров.

Условия предоставления

Сделки заключаются с учетом интересов каждой из сторон. Кредитор напрямую заинтересован в получении процентов за пользование ценными бумагами, а также гарантий своевременного возврата предмета займа, в свою очередь, заемщик старается согласовать минимальный размер процентной ставки.

Кредитор готов предоставить ссуду заемщику только при условии наличия гарантий ее своевременного возврата. Одним из видов обеспечения может выступать залог финансового портфеля, принадлежащего клиенту.

Следует отметить, что в РФ подобные займы широко используются при заключении маржинальных сделок на короткий период. Заемщик может рассчитывать на получение ценных бумаг после закрытия торговой сессии биржи, но обязуется их вернуть до начала следующего операционного периода.

В зависимости от типа займа варьируется срок соглашения:

  • короткий – срок не превышает 1 день, в исключительных случаях до 1 недели;
  • длительный – на срок более года.

За предоставленные в займ ценные бумаги заемщик обязуется оплатить согласованный процент, устанавливаемый кредитором, в зависимости от его категории и срока соглашения.

По умолчанию комиссия в таких договорах не предусмотрена, однако закон не запрещает указанный платеж включить в обязательства заемщика.

Каким требованиям должен отвечать заемщик

Стать участником правоотношений в сфере займа ценных бумаг есть возможность у любого юридического или физического лица. Законодательства не устанавливает каких-либо ограничений, учитывая, что подобные займы интересны в большинстве своем участникам профессионального рынка.

Важные требования:

  • достижение совершеннолетнего возраста;
  • полная дееспособность;
  • фактическое наличие предмета залога.

Стороны договора

Законодательство позволяет выступать сторонами в соглашении различным субъектам:

  • юридическим лицам – любой организационно-правовой формы;
  • физическим лицам – индивидуальным предпринимателям.

В зависимости от субъектного состава правоотношений следует различать нюансы при составлении договора, а также ответственности сторон.

В соглашениях, заключенных между физическими лицами- предпринимателями, стороны несут ответственность за нарушение обязательств своим имуществом.

Участники правоотношений на момент соглашения должны достичь совершеннолетнего возраста и быть полностью дееспособными. В случае, если одна из сторон не достигла совершеннолетия, от его имени может действовать уполномоченное на то лицо.

Алгоритм проведения расчетов

В случае возникновения заключения подобного соглашения наиболее оптимальным вариантом будет обращение в специализированную компанию, предлагающую услуги по оформлению займа ценных бумаг.

Благодаря таким организациям у кредитора есть возможность получить вспомогательных доход от пользования ценными бумагами. Простым языком, такие компании выступают посредниками между владельцем и заемщиком ценных бумаг. Такие услуги являются возмездными, в результате чего посредническая компания получает комиссии за свои услуги.

Наиболее распространенный алгоритм действия заключается в получении ценных бумаг после окончания операционного дня и последующим их возвратом утром.

Собственник ценных бумаг может рассчитывать на получение 0,5% годовых. Однако указанный показатель не является конечным и может варьироваться от многих факторов.

Стороны могут согласовать способ заключения сделки.

Перед заключением сделки важно ознакомиться со всеми нюансами, и при отсутствии достаточного опыта и правовых знаний рекомендуется обратиться юристу или компетентному брокеру.

Разновидность ценных бумаг

К ценным бумагам относятся:

  • акции организации или предприятия;
  • облигации;
  • чеки или векселя.

Законодательство

В законодательстве РФ действует 2 основных нормативных правовых акта, регулирующие деятельность в сфере займов ценных бумаг:

  • Гражданский кодекс РФ – позволяет передавать предметы определенные родовыми признаками (ст. 807, 808, 809, 810, 811, 812, 813, 814, 815, 816, 817, 818, 819, 820, 821);
  • Федеральный закон «О рынке ценных бумаг» №39-ФЗ от 22 апреля 1996 года – регламентирует отношения брокера и заемщика при совершении сделок займа с ценными бумагами в бухгалтерском учете;
  • Налоговый кодекс РФ.

Правила оформления займа ценными бумагами

На сегодняшний день нет единой обязательной формы договора займа, однако множество образцов можно найти в интернете. Стороны на свое усмотрения оговаривают содержание сделки включая в него существенные условия. Стоит выделить определенные требования и обязательные документы, позволяющие защитить интересы сторон в полной мере.

Пакет документов

Хоть и не существует единых правил и требований к пакету документов, стороны должны подготовить:

  • учредительные документы компаний – если сделка совершается между юридическими лицами;
  • документы, удостоверяющие личность – если сделка заключается между физическими лицами;
  • документы относительно предмета обеспечения договора;
  • акт приема-передачи предмета договора.

Составление договора

Договор должен содержать в себе следующие пункты:

  • полное наименование и реквизиты сторон соглашения;
  • указание предмета сделки;
  • сумма соглашения;
  • предмет обеспечения;
  • права и обязанности сторон;
  • процентная ставка за пользование предметом займа;
  • порядок возврата предмета залога и займа;
  • порядок и способ оплаты;
  • сроки;
  • иные условия, по согласованию сторон.

Процентные ставки

Получение займа у частных лиц привлекает низкой процентной ставкой, однако желающих вступить в такие правоотношения достаточно мало. Гораздо проще заключить соглашение с одной из крупных организаций, однако под существенные проценты, достигающие 15-20% годовых.

Особенности заключения сделки

Соглашения займа ценных бумаг особо ничем не отличаются от стандартного соглашения, где предметом выступают денежные средства или вещи, определенные родовыми признаками. Одной из существенных особенностей является вопрос налогообложения, а также порядок возврата и порядок использования предмета займа.

Важно отметить, если предметом договора займа стали акции предприятия, то их держатель имеет право участвовать на собраниях акционеров в течение срока действия договора, а порой и влиять на политику организации.

Не исключено, что займодавец потребует от заемщика предоставления залога в качестве обеспечения исполнения обязательств по соглашению.

Актуальные программы

Многие брокерские организации готовы пойти на сделку с привлечением ценных бумаг, однако стоит учесть основные принципы в таких программах:

  • срок займа не должен превышать 1 год;
  • размер процентной ставки напрямую зависит от срока кредитования.

Налоги

Законодательство РФ предусматривает, что полученная прибыль по соглашению займа от погашенных процентов подлежит налогообложению. Если говорить о заемщике, как о физическом лице, то все обязательные платежи государству и отчетность по сделке возлагаются на посредника-брокера.

Заемщики- юридические лица обязаны самостоятельно подавать необходимые отчеты и делать налоговые отчисления.

Возврат долга

Заемщик обязуется вернуть предмет займа в сроки, указанные в соглашении. Во избежание возникновения спорных ситуаций стороны обязаны подписать акт приема-передачи в момент исполнения обязательства заемщиком по возврату.

Преимущества и недостатки

Сложно говорить о преимуществах такого вида сделок ввиду того, что в РФ практика подобных соглашений достаточно скудна, в связи с чем необходимы глубокие познания в биржевом деле и юриспруденции, чтобы обезопасить себя от возможных рисков, которых достаточно много.

Недостатки заключаются в следующем:

  • существует высокая вероятность утраты предмета залога или договора;
  • существуют риски падения стоимости на ценные бумаги;
  • возникает необходимость в оплате вспомогательных расходов на налоги и тратить время на отчетность.

Возможные риски

В сделках с ценными бумагами риски несут обе стороны.

Риски:

  • займодатель несет риск невозврата предмета договора по независящим от него причинам;
  • признание сделки незаконной в случае допущения нарушений при заключении;
  • проводки на фондовой бирже могут привести к обесцениванию активов;
  • утрата возможности принимать участие в деятельности предприятия по причине отсутствия доступа к ценным бумагам.

  • В связи с частыми изменениями в законодательстве информация порой устаревает быстрее, чем мы успеваем ее обновлять на сайте.
  • Все случаи очень индивидуальны и зависят от множества факторов. Базовая информация не гарантирует решение именно Ваших проблем.

Поэтому для вас круглосуточно работают БЕСПЛАТНЫЕ эксперты-консультанты!

ЗАЯВКИ И ЗВОНКИ ПРИНИМАЮТСЯ КРУГЛОСУТОЧНО и БЕЗ ВЫХОДНЫХ ДНЕЙ.

Как оформить займ ценными бумагами

Займ ценными бумагами

Займы ценными бумагами получили широкое распространение в западных странах в качестве одного из видов кредитования особенно активно используемого профессиональными трейдерами. В России из-за неоднозначной ситуации с законодательством такие сделки менее популярны, хотя с помощью такой схемы кредитования есть реальная возможность достаточно быстро получить дополнительную прибыль.

Что это такое

Первым делом следует разобраться непосредственно с тем, что такое ценные бумаги. Если прочитать законы, то они определяются как документы, подтверждающие право владения предметом собственности, являющимся в денежном выражении результатом хоз. деятельности.

Законодательство допускает продажу и передачу этого вида активов другим юридическим и физическим лицам.

Информация о держателях ценных бумаг должна заноситься в единый реестр.

Дорогие читатели! Статья рассказывает о типовых способах решения юридических вопросов, но каждый случай индивидуален. Если вы хотите узнать, как решить именно Вашу проблему — обращайтесь к консультанту:

+7 (812) 317-60-09 (Санкт-Петербург)

ЗАЯВКИ И ЗВОНКИ ПРИНИМАЮТСЯ КРУГЛОСУТОЧНО и БЕЗ ВЫХОДНЫХ ДНЕЙ.

Это быстро и БЕСПЛАТНО!

В России используются следующие виды ценных бумаг:

Данный вид кредитования предполагает заключение между сторонами сделки соглашения, согласно которому заемщик получает во временное владение ценности и принимает обязательства по их возврату через указанный в договоре срок, а также процентов, предусмотренных сделкой.

В России наиболее часто прибегают к такому типу ссуд только на короткое время. Полученные по сделке активы используются заемщиков для «игры на понижение».

Согласно ФЗ «О рынке ценных бумаг» заниматься кредитованием могут профессиональные участники рынка. В результате все операции с участием частных лиц связанные с выдачей или получением в долг ценных бумаг проходят через брокеров.

Условия получения

Естественно, что каждая из сторон сделки заинтересована в получении наиболее выгодных для себя условий. Кредитор хочет получить как можно больше гарантий по возврату долга и максимально поднять процентные ставки.

Заемщик, напротив, заинтересован в снижении ставок. Условия, предлагаемые при таком варианте кредитования, часто аналогичны тем, что действуют при получении крупных ссуд денежными средствами.

Обычно получить ссуду возможно только при наличии гарантий от заемщика по своевременному возврату долга. В качестве залога наиболее часто выступают другие портфели, принадлежащие клиенту.

Большинство подобных займов в России предоставляются по маржинальным сделкам и отличаются очень короткими сроками. Обычно заемщик получает акции, облигации уже после закрытия торговой сессии и должен вернут их до начала нового операционного дня.

В последнее время рынок стал больше ориентироваться на западные страны, где длительные займы этого типа являются обычной практикой и используются профессиональными игроками рынка достаточно часто.

Таблица. Типы займов и сроки:

Где возможно взять займ ценными бумагами в 2020 году

Дорогие читатели! Статья рассказывает о типовых способах решения юридических вопросов, но каждый случай индивидуален. Если вы хотите узнать, как решить именно Вашу проблему — обращайтесь к консультанту:

+7 (812) 317-60-09 (Санкт-Петербург)

ЗАЯВКИ И ЗВОНКИ ПРИНИМАЮТСЯ КРУГЛОСУТОЧНО и БЕЗ ВЫХОДНЫХ ДНЕЙ.

Это быстро и БЕСПЛАТНО!

Кредит дает возможность физическим и юридическим лицам тратить или получать прибыль со средств, которыми они не располагают, но обязуются выплатить кредитору в указанный срок.

Согласно с российским законодательством предметом займа могут быть не только денежные сбережения, но и любые другие объекты, если они имеют определенные родовые признаки.

Такими признаками у ценных бумаг являются их технические и экономические реквизиты, которые отличаются для каждой отдельной ценной бумаги.

Таким образом, возможность взять займ ценными бумагами предусмотрена законодательством, хоть такая практика и не слишком распространена сегодня в России.

Займ ценными бумагами – вид кредитных отношений, при которых предметом займа являются ценные бумаги, а в заключении сделки участвуют три заинтересованные стороны — владелец ценных бумаг (кредитор), заемщик и брокер.

Необходимость наличия третьего лица (брокера) в сделке связана с потребностью сторон в том, чтобы верно оценить стоимость и перспективность ценных бумаг, которые являются предметом кредита и возможно предлагаются в качестве залога.

Также специалист поможет правильно составить договор займа и разобраться в особенностях налогообложения.

К предметам кредита — ценным бумагам относятся в первую очередь акции предприятий и облигации.

Если вы решили взять кредит не в денежных средствах, а в ценных бумагах, необходимо понимать каким образом такие действия поспособствуют вашему финансовому благосостоянию и иметь опыт работы на фондовом рынке.

Отражение в законодательных актах

Прямого указания на порядок осуществления займа ценными бумагами не собрано ни в одном из законодательных актов. Процедура регулируется положениями, обозначенными в Гражданском и Налоговом кодексах России, постановлениях Центрального банка России и Федеральной комиссии по рынку ценных бумаг.

Так сторонам кредитования следует руководствоваться следующими постановлениями:

Разобраться во всех нюансах кредитования и новых поправках к вышеуказанным положениям может помочь хороший специалист-брокер, специализирующийся на фондовом рынке.

Куда нужно обращаться

Физические лица могут просмотреть условия предоставления займов ценными бумагами и в онлайн режиме. Такие услуги предоставляет Сбербанк России, предлагающий своим заемщикам гарантированно правильно составленный кредитный договор и выгодные условия кредитования.

Просмотреть условия кредитования можно на официальном сайте Сбербанка, где указан также подробный список документов, которые нужно собрать заемщику.

Также существуют известные брокерские компании, специализирующиеся на фондовом рынке, которые имеют собственные официальные сайты. Среди таких организаций следует выделить «ФИНАМ», «АТОН», «Открытие», «БКС Брокер» и «ЦентроКредит» и ряд не менее известных организаций, к услугам которых может обратиться физическое лицо.

Если у вас уже есть договоренность с прямым кредитодателем, профессионал поможет вам только в составлении кредитного договора на взаимовыгодных условиях.

Видео: виды ценных бумаг

Сделка займа ценных бумаг

Сделка займа ценных бумаг осуществляется на тех же основаниях, что оформляются обычные кредиты с небольшими уточнениями, касающимися налогообложения, порядка возвращения и использования предмета договора заемщиком.

Между сторонами составляется кредитный договор, где подробно прописываются все условия сделки, после чего ценные бумаги временно переходят в собственность клиента.

Если предметом договора стали акции акционерного общества, заемщик, на время действия договора, может принимать участие в собраниях акционеров и влиять на деятельность организации.

В качестве гарантии кредитор может потребовать предоставление залога, который не будет возвращен в случае не возвращения и неполного возвращения долга. Таким залогом в частности могут быть и ценные бумаги, которыми уже владеет заемщик.

Предлагать кредитору собственные ценные бумаги обеспечения — гарантии, что кредит будет возвращен — распространенная практика.

В чем суть услуги

Займ ценных бумаг может быть выгоден как для кредитора, так и для заемщика. Кредитор получает при сделке выплаты от соискателя по процентной ставке, которые могут начисляться ежемесячно или согласно с установленным графиком.

Соискатель также имеет свои интересы. Чтобы получать прибыль от взятых в кредит ценных бумаг, ему нужно хорошо ориентироваться в фондовом рынке, знать какие действия нужно предпринимать при повышении и понижении стоимости акций, как заработать на изменениях.

Поэтому между физическими лицами подобные сделки осуществляются редко, однако это не запрещено законодательством.

Существующие программы кредитования

Сегодня есть множество брокерских организаций и банков, готовых предложить предоставление займа интересующими вас ценными бумагами на выгодных условиях.

Основные принципы, которые нужно знать о программах кредитования, следующие:

  1. Займ выдается не более чем на один год.
  2. Процентная ставка по кредиту прямо зависит от срока кредитования — чем больший срок, тем большая процентная ставка.

О выдаче займа под материнский капитал, читайте здесь.

Договор кредитования составляется на обычной бумаге формата А4. Посередине листа пишется название документа «Договор займа ценными бумагами» и дальше последовательно излагаются необходимые для регулирования кредитных отношений пункты:

Предметом договора займа могут быть ценные бумаги (акции, облигации)

Достаточно часто к нам стали поступать вопросы от участников экономического рынка о возможности ценных бумаг быть предметом договора займа. Думаю в этом случае стоит более подробно остановиться на этом вопросе.

Согласно ч. 1 ст. 807 ГК РФ по договору займа одна сторона (займодавец) передает в собственность другой стороне (заемщику) деньги или другие вещи, определенные родовыми признаками, а заемщик обязуется возвратить займодавцу такую же сумму денег (сумму займа) или равное количество других полученных им вещей того же рода и качества. Договор займа считается заключенным с момента передачи денег или других вещей.

Законодатель, в данном случае, обращает наше внимание на тот факт, что вещи, которые могут быть предметом договора займа, — это не все объективно существующие вещи, а только те, которые исчисляются счетом, мерой или весом (. определенные родовыми признаками. ).

Исходя из изложенного, для ответа на поставленный перед нами вопрос о возможности ценных бумаг быть предметом договора займа, необходимо разрешить другой вопрос — являются ли ценные бумаги родовыми вещами?

Согласно ст. 142 ГК РФ ценными бумагами являются документы, соответствующие установленным законом требованиям и удостоверяющие обязательственные и иные права, осуществление или передача которых возможны только при предъявлении таких документов (документарные ценные бумаги).

Из чего следует, что ценная бумага в своем внешнем выражении есть документ, обладающий набором определенных реквизитов.

Выше мы уже упоминали о большом количестве вопросов по тематике настоящей статьи. В том числе и на основании этого мы приходим к выводу о достаточной распространенности на практике договоров займа, где предметом выступают различного рода ценные бумаги. Наибольшее распространение получили договора займа векселей, облигаций третьих лиц или акций.

Согласно п. 4 ст. 3 ФЗ «О рынке ценных бумаг» от 22.04.1996 N 39-ФЗ брокер вправе предоставлять клиенту в заем денежные средства и/или ценные бумаги для совершения сделок купли-продажи ценных бумаг при условии предоставления клиентом обеспечения способом, предусмотренным настоящим пунктом. Сделки, совершаемые с использованием денежных средств и/или ценных бумаг, переданных брокером в заем, именуются маржинальными сделками.

Соответственно, возможность заключения договора займа акций или облигаций прямо предусмотрена на уровне федерального закона.

Судебная практика имеет ряд прецедентов, когда заинтересованные лица пытались оспорить договоры займа акций, основывая свои доводы на том, что акция не является родовой вещью и не подпадает под регулирующее действие статьи 807 ГК РФ. Суды в данном случае, принимая во внимание нормы вышеназванного закона «О рынке ценных бумаг», отказывали в удовлетворении таких требований.

С другой стороны, были предприняты попытки обосновать требования об оспаривании заемных сделок, предметом которых являются акции или облигации, с той позиции, что отсутствует вещь как предмет договора при бездокументарной форме выпуска таких ценных бумаг. Окружной суд по этому поводу указал следующее: установление нормы о бездокументораной форме выпуска бумаг имеет целью регулирование лишь формы и установления владельцев соответствующих бездокументарных ценных бумаг, но не установление индивидуально-определенных признаков ценных бумаг такой формы, отличающих одну бездокументарную ценную бумагу от другой ценной бумаги того же рода. То есть родовые признаки ценной бумаги, даже бездокументарной неизменны в зависимости от формы ее выражения. Присвоение выпуску эмиссионных ценных бумаг государственного регистрационного номера позволяет идентифицировать принадлежность тех или иных ценных бумаг к определенному выпуску, но в тоже время не является признаком, различающим ценные бумаги одного выпуска между собой. На основании вышеизложенного суд обоснованно пришел к выводу о том, что ценные бумаги могут быть предметом договора займа.

С другой стороны всплывает вопрос о возможности заключения договора займа, предметом которого выступает вексель. На практике вексельный займ довольно часто используется участниками рынка в своей деятельности. Используются следующие варианты подобных отношений: заимодавец передает заемщику либо собственный вексель, либо вексель третьего лица. Вполне очевидны и цели таких отношений. Как правило, векселедатель в таких отношениях является достаточно известным в финансовых кругах платежеспособным субъектом и заемщик использует вексель для расчетов по своим обязательствам с третьими лицами.

В тоже время правовая классификация данных сделок зависима от формулировки условия договора займа о предмете, передается ли в займ собственный вексель или вексель третьего лица, но это уже тема для следующей статьи.

Добавить комментарий

Ваш e-mail не будет опубликован. Обязательные поля помечены *