Инвестиционный комитет

Полное наименование паевого инвестиционного фонда — Комбинированный закрытый паевой инвестиционный фонд «Новое строительство» под управлением Общества с ограниченной ответственностью «Эссет Менеджмент Солюшнс» (далее – Фонд)
Краткое наименование Фонда — Комбинированный ЗПИФ «Новое строительство»
Правила Фонда № 2916 зарегистрированы Банком России 23 декабря 2014 года
Тип Фонда — закрытый
Категория фонда — комбинированный фонд

Инвестиционные паи Комбинированного закрытого паевого инвестиционного фонда «Новое строительство» под управлением Общества с ограниченной ответственностью «Эссет Менеджмент Солюшнс» предназначены для квалифицированных инвесторов (ограничены в обороте).

Информация о паевом инвестиционном фонде, инвестиционные паи которого ограничены в обороте, предоставляется по требованию владельцев указанных инвестиционных паев.

Управляющая компания вправе предоставить указанную информацию иным лицам, являющимся квалифицированным инвестором в силу федерального закона или признанными таковыми в установленном порядке.

Инвестиционный пай: преимущества и недостатки

Среди множества финансовых инструментов, доступных современному инвестору, отдельной категорией можно выделить инвестиционные паи, позволяющие заработать не только продвинутым игрокам рынка, но и тем, кто стоит в начале своей инвестиционной карьеры. Что такое инвестиционный пай, его преимущества и недостатки, и каким образом на нем можно заработать? Разбираемся вместе с AllKredits.

Инвестиционный пай: определение и пояснение

Определение инвестиционного пая характеризует его как именную ценную бумагу, эмитентом которой является паевой инвестиционный фонд. Пай удостоверят для своего владельца такие права, как:

  • Собственность доли имущества, в целом составляющее ПИФ;
  • Контроль действий управляющей компании с правом требования качественного доверительного управления;
  • Возможность получения компенсации в случае ликвидации ПИФ.

Говоря простым языком, пай – ценная бумага, удостоверяющая долю владения имущества паевого инвестиционного фонда и дающая возможность владельцу получить прибыль от его деятельности и контролировать работу управляющей компании. А также гарантирующая получение материальной компенсации в случае прекращения существования фонда.

Инвестиционный пай: реквизиты

Реквизиты ценных бумаг регламентированы законодательно и являются главным фактором определения ее экономического содержания и возможности кругооборота. В случае инвестиционного пая реквизитами выступают только экономические данные, что обусловлено его бездокументарной формой, которой технические реквизиты просто не нужны.

К подобным реквизитам относятся:

  • Форма существования ценной бумаги;
  • Срок существования пая;
  • Принадлежность;
  • Обязанное лицо;
  • Предоставляемые владельцу права.

Каким образом устанавливается номинальная стоимость инвестиционных паев

Паевой инвестиционный фонд формируется в несколько этапов, первым из которых является этап первичного размещения, не предполагающий номинальной стоимости пая. Для этапа характерна фиксированная стоимость, определенная управляющей компанией. А его главной целью является набор необходимого капитала для начала активных действий на рынке.

При этом главным фактором ценообразования пая становится наличие серьезного инвестора. В том случае, если таковой имеется, начальная стоимость пая может стать довольно существенной. Однако в большинстве случаев входной порог все же остается доступным большинству желающих.

Номинальная стоимость пая начинает формироваться после окончания первичного этапа размещения, когда цена перестает быть фиксированной и начинает рассчитываться исходя из сформированных активов и тенденции их изменений. Если конкретнее – ценообразование происходит по следующему принципу: из общего капитала фонда вычитается расходная часть, после чего результат делится на количество проданных паев. Полученная цифра и является номинальной стоимостью пая. Последующая продажа паев на номинальную стоимость пая не влияет, являясь фактором наращивания активов фонда.

Доход по инвестиционным паям формируется исходя из изменения номинальной стоимости. Однако получение прибыли возможно только при продаже пая – пока пай находится в обороте, он может приносить своему владельцу разве что моральное удовлетворение.

Операции с инвестиционными паями

Держателю инвестиционных паев доступны следующие операции с этими ценными бумагами:

  • Покупка;
  • Продажа;
  • Погашение;
  • Дарение;
  • Передача по наследству;
  • Конвертация в паи альтернативных ПИФ в том случае, если эта опция предусмотрена договором.

Приобретение инвестиционных паев

Покупка инвестиционного пая возможна напрямую в управляющей компании фонда или у его агентов. Главным фактором, на который необходимо обратить внимание при покупке, помимо стоимости, являются условия продажи и выкупа паев, действующие в инвестиционном фонде.

В прошлых материалах AllKredits «ПИФ: деньги должны работать!» и «Виды паевых инвестиционных фондов: просто о сложном» уже подробно рассматривались виды и категории паевых инвестиционных фондов, которые так или иначе налагают ограничения на операционную деятельность с паями.

Продажа инвестиционных паев

Немного остановимся на возможности продажи. Подобная операция возможна, если иное не предусмотрено договором, однако исходя из специфики деятельности паевых инвестиционных фондов – абсолютно бессмысленна. Потому что цена «на руках» вряд ли будет ниже стоимости в управляющей компании, а итогом сделки все равно будет обращение к управленцам фонда с целью перерегистрации права собственности.

Помимо этого, паевой инвестиционный фонд – демократичная организация, где нет контрольных или блокирующих пакетов, голосований по вопросу дивидендов и прочей управленческой «шелухи», в которой большую роль играет количество контролируемых ценных бумаг. По сути, пайщики лишены возможности управления фондом, и каждый из них имеет полное право наращивать или снижать свою долю в общем пакете напрямую через управляющую компанию.

Погашение инвестиционных паев

Относительно погашения – тоже все предельно просто, оно осуществляется по заявке на погашение инвестиционных паев, поданной в управляющую компанию или агенту фонда. Согласно законодательству срок расчета может составлять до 10 рабочих дней.

Единственное, на что следует обратить внимание в случае продажи, это возможность управляющей компании несущественно изменять опубликованную цену пая. В случае покупки цена может быть несколько выше, а в случае выкупа – отличаться в меньшую сторону, что обусловлено затратами на организацию торговли. А значит, расчетная стоимость инвестиционного пая может несколько отличаться от реальной.

Дарение и передача по наследству инвестиционных паев

Обе операции возможны и не особо интересны в рассмотрении, потому как регламентируются общим законодательством РФ, считаясь полноценным имуществом.

Главным этапом дарения и наследования инвестиционных паев является перерегистрация права собственности в управляющей компании фонда.

Конвертация инвестиционных паев

Конвертация в паи альтернативных ПИФ – это возможность смены направления инвестиций в том случае, если пайщику кажется, что существующее направление потеряло инвестиционную привлекательность, а на горизонте появились более интересные варианты.

Наличие подобной возможности обусловлено тем, что управляющие компании, как правило, имеют «под собой» несколько фондов с различными направлениями инвестиций. А значит, могут себе позволить «безболезненно» перевести пайщика в другой ПИФ своего пула.

Налог на пай

Наверное, самый интересный аспект паевой инвестиционной деятельности – налог на пай. И вот почему. Паевой инвестиционный фонд не является юридическим лицом, а значит, избавлен от налога на прибыль, что позволяет ему существенно увеличивать доходность своих пайщиков.

Однако конечный доход инвестора, полученный от продажи или погашения пая, облагается стандартным налогом на прибыль 13%. Но и тут есть свои нюансы: в частности, налогом на прибыль не облагаются паи в том случае, если срок инвестирования составил более трех лет, а доходность при этом не превышала 1 млн в год.

Реестр владельцев инвестиционных паев

Реестр владельцев инвестиционных паев – это система записей о паевом инвестиционном фонде, включающая в себя такую информацию, как:

  • Общее количество паев фонда;
  • Владельцы инвестиционных паев и принадлежащие им пакеты;
  • Номинальные держатели паев;
  • Информация о приобретении, продаже, дроблении, дарении, обмене, наследовании или погашении инвестиционных паев.

Ведение реестра владельцев инвестиционных паев, как правило, доверяется специальному депозитарию или специальному регистратору, в качестве которых могут выступать только юридические лица, имеющие лицензию на осуществление деятельности по ведению реестров владельцев ценных бумаг.

Федеральный закон «Об инвестиционных фондах» от 29.11.2001 N 156-ФЗ (последняя редакция)

29 ноября 2001 года N 156-ФЗ
РОССИЙСКАЯ ФЕДЕРАЦИЯ ФЕДЕРАЛЬНЫЙ ЗАКОН ОБ ИНВЕСТИЦИОННЫХ ФОНДАХ Принят Государственной Думой 11 октября 2001 года Одобрен Советом Федерации 14 ноября 2001 года

Список изменяющих документов

(в ред. Федеральных законов от 29.06.2004 N 58-ФЗ, от 15.04.2006 N 51-ФЗ, от 06.12.2007 N 334-ФЗ, от 23.07.2008 N 160-ФЗ, от 25.11.2009 N 281-ФЗ, от 22.04.2010 N 65-ФЗ, от 27.07.2010 N 224-ФЗ, от 04.10.2010 N 264-ФЗ, от 21.11.2011 N 327-ФЗ (ред. 28.07.2012), от 30.11.2011 N 362-ФЗ, от 03.12.2011 N 383-ФЗ, от 28.07.2012 N 145-ФЗ, от 28.06.2013 N 134-ФЗ, от 02.07.2013 N 185-ФЗ, от 23.07.2013 N 251-ФЗ, от 21.12.2013 N 375-ФЗ, от 21.12.2013 N 379-ФЗ, от 12.03.2014 N 33-ФЗ, от 29.06.2015 N 210-ФЗ, от 13.07.2015 N 231-ФЗ, от 30.12.2015 N 427-ФЗ, от 02.06.2016 N 177-ФЗ, от 03.07.2016 N 292-ФЗ, от 03.07.2016 N 361-ФЗ, от 01.05.2017 N 84-ФЗ, от 29.07.2017 N 281-ФЗ, от 31.12.2017 N 482-ФЗ, от 31.12.2017 N 486-ФЗ, от 31.12.2017 N 506-ФЗ, от 01.05.2019 N 75-ФЗ, от 26.07.2019 N 248-ФЗ, от 02.12.2019 N 394-ФЗ) (см. Обзор изменений данного документа)

  • Глава I. Общие положения
    • Статья 1. Отношения, регулируемые настоящим Федеральным законом
  • Глава II. Акционерный инвестиционный фонд
    • Статья 2. Понятие акционерного инвестиционного фонда
    • Статья 3. Требования к акционерному инвестиционному фонду
    • Статья 4. Размещение акций акционерного инвестиционного фонда
    • Статья 4.1. Акции акционерного инвестиционного фонда, предназначенные для квалифицированных инвесторов
    • Статья 5. Выкуп акций акционерным инвестиционным фондом
    • Статья 6. Устав и инвестиционная декларация акционерного инвестиционного фонда
    • Статья 7. Проведение общего собрания акционеров акционерного инвестиционного фонда
    • Статья 8. Совет директоров (наблюдательный совет) и исполнительные органы акционерного инвестиционного фонда
    • Статья 9. Реорганизация и ликвидация акционерного инвестиционного фонда
  • Глава III. Паевой инвестиционный фонд
    • Статья 10. Понятие паевого инвестиционного фонда
    • Статья 11. Договор доверительного управления паевым инвестиционным фондом
    • Статья 12. Срок действия договора доверительного управления паевым инвестиционным фондом
    • Статья 13. Имущество, передаваемое в паевой инвестиционный фонд
    • Статья 13.1. Порядок включения имущества в состав паевого инвестиционного фонда после завершения (окончания) его формирования
    • Статья 13.2. Формирование паевого инвестиционного фонда
    • Статья 14. Инвестиционные паи
    • Статья 14.1. Инвестиционные паи закрытого и интервального паевых инвестиционных фондов, предназначенные для квалифицированных инвесторов
    • Статья 14.2. Допуск инвестиционных паев биржевого паевого инвестиционного фонда к организованным торгам, проводимым биржей
    • Статья 15. Обособление имущества, составляющего паевой инвестиционный фонд
    • Статья 16. Ответственность управляющей компании паевого инвестиционного фонда
    • Статья 17. Правила доверительного управления паевым инвестиционным фондом
    • Статья 17.1. Правила доверительного управления паевым инвестиционным фондом, инвестиционные паи которого ограничены в обороте
    • Статья 18. Общее собрание владельцев инвестиционных паев закрытого паевого инвестиционного фонда
    • Статья 19. Регистрация Банком России и согласование специализированным депозитарием правил доверительного управления паевым инвестиционным фондом и изменений и дополнений в них
    • Статья 20. Вступление в силу изменений и дополнений, вносимых в правила доверительного управления паевым инвестиционным фондом
  • Глава IV. Выдача, погашение и обмен инвестиционных паев
    • Статья 21. Выдача инвестиционных паев
    • Статья 22. Обмен инвестиционных паев
    • Статья 22.1. Обмен инвестиционных паев по решению управляющей компании
    • Статья 23. Погашение инвестиционных паев
    • Статья 24. Порядок приема заявок на приобретение, погашение и обмен инвестиционных паев
    • Статья 25. Выплата денежной компенсации в связи с погашением инвестиционных паев
    • Статья 25.1. Выдел имущества, составляющего биржевой паевой инвестиционный фонд, в связи с погашением инвестиционных паев этого фонда
    • Статья 26. Определение суммы денежных средств (стоимости имущества), на которую выдается инвестиционный пай, и суммы денежной компенсации, подлежащей выплате в связи с погашением инвестиционного пая
    • Статья 27. Агенты по выдаче, погашению и обмену инвестиционных паев
    • Статья 28. Права и обязанности агента по выдаче, погашению и обмену инвестиционных паев
    • Статья 29. Приостановление выдачи, погашения и обмена инвестиционных паев
  • Глава V. Прекращение паевого инвестиционного фонда
    • Статья 30. Основания прекращения паевого инвестиционного фонда
    • Статья 31. Порядок прекращения паевого инвестиционного фонда
    • Статья 32. Распределение имущества, составляющего паевой инвестиционный фонд, при прекращении паевого инвестиционного фонда
  • Глава VI. Требования к составу и структуре активов акционерных инвестиционных фондов и активов паевых инвестиционных фондов
    • Статья 33. Состав активов акционерных инвестиционных фондов и активов паевых инвестиционных фондов
    • Статья 34. Структура активов акционерных инвестиционных фондов и активов паевых инвестиционных фондов
    • Статья 35. Инвестиционная декларация
  • Глава VII. Определение стоимости чистых активов акционерных инвестиционных фондов и чистых активов паевых инвестиционных фондов. Оценка активов акционерных инвестиционных фондов и активов паевых инвестиционных фондов
    • Статья 36. Определение стоимости чистых активов акционерных инвестиционных фондов и чистых активов паевых инвестиционных фондов
    • Статья 37. Оценка активов акционерного инвестиционного фонда и активов паевого инвестиционного фонда
  • Глава VIII. Деятельность управляющей компании
    • Статья 38. Требования к управляющей компании
    • Статья 38.1. Требования к учредителям (участникам) управляющей компании
    • Статья 38.2. Особенности совершения сделок с акциями (долями) управляющей компании
    • Статья 39. Обязанности управляющей компании
    • Статья 40. Ограничения деятельности управляющей компании
    • Статья 41. Вознаграждения и расходы, связанные с управлением акционерным инвестиционным фондом и доверительным управлением паевым инвестиционным фондом
  • Глава IX. Контроль за распоряжением имуществом, принадлежащим акционерному инвестиционному фонду, и имуществом, составляющим паевой инвестиционный фонд
    • Статья 42. Учет и хранение имущества, принадлежащего акционерному инвестиционному фонду, и имущества, составляющего паевой инвестиционный фонд
    • Статья 43. Контроль за распоряжением имуществом, принадлежащим акционерному инвестиционному фонду, и имуществом, составляющим паевой инвестиционный фонд
    • Статья 44. Требования к специализированному депозитарию
    • Статья 45. Обязанности специализированного депозитария
    • Статья 46. Прекращение договора со специализированным депозитарием
  • Глава X. Ведение реестра владельцев инвестиционных паев
    • Статья 47. Реестр владельцев инвестиционных паев
    • Статья 48. Ответственность лица, осуществляющего ведение реестра владельцев инвестиционных паев
  • Глава XI. Аудит акционерного инвестиционного фонда и управляющей компании паевого инвестиционного фонда
    • Статья 49. Требования к аудиторской организации акционерного инвестиционного фонда и управляющей компании паевого инвестиционного фонда
    • Статья 50. Ежегодный аудит
  • Глава XII. Раскрытие информации о деятельности акционерного инвестиционного фонда и управляющей компании паевого инвестиционного фонда
    • Статья 51. Требования к содержанию распространяемой, предоставляемой или раскрываемой информации
    • Статья 52. Информация, предоставляемая по требованию заинтересованных лиц
    • Статья 53. Информация, подлежащая раскрытию
    • Статья 54. Отчетность, представляемая в Банк России или саморегулируемую организацию в сфере финансового рынка
  • Глава XIII. Полномочия Банка России. Саморегулируемые организации в сфере финансового рынка
    • Статья 55. Полномочия Банка России
    • Статья 56. Ответственность Банка России за соблюдение коммерческой тайны
    • Статья 57. Саморегулируемые организации в сфере финансового рынка
    • Статья 58. Права саморегулируемых организаций в сфере финансового рынка
    • Статья 59. Утратила силу
    • Статья 60. Утратила силу
    • Статья 60.1. Лицензирование деятельности акционерных инвестиционных фондов, управляющих компаний и специализированных депозитариев
    • Статья 61. Меры, применяемые Банком России
    • Статья 61.1. Запрет на проведение всех или части операций
    • Статья 61.2. Аннулирование лицензии
    • Статья 61.3. Ликвидация акционерного инвестиционного фонда в связи с аннулированием лицензии
    • Статья 61.4. Назначение временной администрации
  • Глава XIV. Заключительные положения
    • Статья 62. Вступление в силу настоящего Федерального закона
    • Статья 63. Защита интересов акционеров акционерных инвестиционных фондов и владельцев инвестиционных паев
    • Статья 63.1. Обжалование ненормативных актов, решений и действий (бездействия) Банка России
    • Статья 64. Утратила силу

Открыть полный текст документа

Добавить комментарий

Ваш e-mail не будет опубликован. Обязательные поля помечены *